Cuando operas con contratos, es posible que hayas visto un indicador ADL en la información de tu posición sin prestarle mucha atención. Pero si un día tu posición se cierra parcial o totalmente sin que tu stop-loss se haya activado, lo más probable es que hayas sido afectado por el ADL. Hoy vamos a explicar este mecanismo en detalle. Al Registrarse en Binance y abrir una cuenta, podrás ver el indicador ADL en la página de trading de contratos. También puedes consultarlo desde el móvil al Descargar la APP de Binance.
¿Qué es el ADL?
ADL significa Auto-Deleveraging, o Auto-Desapalancamiento. Es un mecanismo de liquidación forzada que se activa en condiciones extremas del mercado.
Cuando un usuario es liquidado (sufre una liquidación forzosa) y la liquidez del mercado no es suficiente para completar la orden de liquidación dentro del alcance del fondo de seguro, el sistema activa el mecanismo ADL: reduce automáticamente las posiciones de las contrapartes con mayor ganancia o mayor apalancamiento para completar la operación.
En pocas palabras: alguien fue liquidado, pero no hay suficiente liquidez en el mercado para absorber su posición, así que el sistema recorta automáticamente una parte de las posiciones de quienes más están ganando.
¿Por qué es necesario el ADL?
En condiciones normales, las posiciones liquidadas se gestionan a través del fondo de seguro, que asume la posición liquidada al precio de mercado y la cierra. Sin embargo, en situaciones extremas (por ejemplo, una caída repentina del 10% en el precio), el fondo de seguro puede no ser suficiente para cubrir todas las pérdidas por liquidación, y puede que no haya suficientes órdenes en el libro para ejecutar las operaciones.
Si no se activara el ADL, esas posiciones que no pueden cerrarse se convertirían en deuda incobrable del sistema. El ADL mantiene el equilibrio y la estabilidad del sistema reduciendo forzosamente las posiciones de las contrapartes.
¿A quién le aplica el ADL?
La prioridad del ADL se determina según el producto de "tasa de ganancia × nivel de apalancamiento". Cuanto más alto sea tu ranking, más probabilidades tienes de ser seleccionado para el ADL.
Es decir: cuanto más ganas y mayor es tu apalancamiento, mayor es tu riesgo de sufrir un ADL. Es algo irónico: los que mejor lo están haciendo son los más propensos a ser desapalancados forzosamente.
En la información de posiciones de contratos de Binance hay un indicador de cola ADL, que normalmente tiene 5 casillas. Cuantas más casillas estén encendidas, más adelante estás en la cola del ADL y mayor es tu riesgo. Si las 5 casillas están encendidas, estás en primer lugar de la fila.
¿Qué pasa cuando te aplican el ADL?
Si te aplican el ADL, parte o toda tu posición se cierra forzosamente al precio de marca en ese momento. Recibirás una notificación indicándote la cantidad de posición que fue reducida por ADL.
Tras el ADL, recibes la ganancia correspondiente al precio de marca, ni más ni menos. Aunque no pierdes dinero, puedes perder la oportunidad de seguir beneficiándote de los movimientos posteriores del mercado.
¿Cómo reducir el riesgo de ADL?
Primero, reduce tu nivel de apalancamiento. Cuanto menor sea tu apalancamiento, más atrás estarás en la cola del ADL.
Segundo, toma ganancias a tiempo. Si tus ganancias flotantes son muy grandes y tu ranking ADL es alto, considera cerrar parte de tu posición para asegurar las ganancias.
Tercero, vigila el indicador ADL. Si todas las casillas están encendidas, eres uno de los más propensos a sufrir un ADL. En ese momento, debes estar especialmente atento a posibles movimientos extremos del mercado.
Cuarto, opera pares con buena liquidez. Los pares principales como BTC/USDT tienen liquidez abundante y la probabilidad de ADL es mucho menor que en altcoins de baja capitalización.
Diferencia entre ADL y liquidación
La liquidación ocurre porque tus pérdidas son demasiado grandes y tu margen es insuficiente. El ADL ocurre porque estás ganando demasiado y tu apalancamiento es alto, y en condiciones extremas del mercado el sistema te selecciona para ayudar a procesar las liquidaciones de otros.
Con la liquidación pierdes dinero (tu margen se consume). Con el ADL no pierdes dinero; simplemente tus ganancias quedan bloqueadas y tu posición se reduce forzosamente.
¿Con qué frecuencia ocurre el ADL?
En condiciones normales del mercado, el ADL ocurre muy raramente. Suele aparecer solo en situaciones extremas, por ejemplo, cuando una criptomoneda sube o baja más del 20% en poco tiempo. Si operas principalmente con BTC, ETH y otras criptomonedas principales, es muy poco probable que te encuentres con un ADL.
Sin embargo, en contratos de altcoins de baja capitalización, debido a su menor liquidez, la probabilidad de ADL es mayor.
Resumen
El ADL es un mecanismo de reducción automática de posiciones que se activa en condiciones extremas del mercado, con el objetivo de mantener el equilibrio general del sistema. Los usuarios con mayores ganancias y mayor apalancamiento son los más propensos a ser seleccionados. Reducir el apalancamiento, tomar ganancias a tiempo y operar activos de alta liquidez puede disminuir el riesgo de ADL. Aunque el ADL no te hace perder dinero, cierra tu posición forzosamente, por lo que es importante entender este mecanismo y tomar precauciones.