Operar con futuros no se trata solo de predecir si el precio sube o baja; existe un costo oculto llamado "tasa de financiación". Muchos principiantes desconocen su existencia y, tras mantener una posición durante varios días, descubren que han perdido dinero sin saber por qué. Hoy vamos a explicar este concepto con claridad.
Para operar con futuros necesitas una cuenta de Binance. Registrarse en Binance y activar la función de futuros. Después de Descargar la APP de Binance, podrás ver directamente la tasa de financiación actual en la página de trading de futuros.
¿Qué es la tasa de financiación?
Los contratos perpetuos no tienen fecha de vencimiento. Para que el precio del contrato se mantenga alineado con el precio spot, los exchanges implementaron el mecanismo de "tasa de financiación". En pocas palabras: cada cierto tiempo (en Binance es cada 8 horas), se produce una transferencia de fondos entre los que están en largo y los que están en corto.
Si la tasa de financiación es positiva, significa que hay más personas en largo que en corto, y los que están en largo deben pagar una comisión a los que están en corto. Si la tasa es negativa, ocurre lo contrario: los que están en corto pagan a los que están en largo.
¿Cómo consultar la tasa de financiación?
En la página de futuros de Binance, junto a cada par de trading se muestra la tasa de financiación actual y una cuenta regresiva hasta la próxima liquidación. Por ejemplo, si ves "0.01% / 07:23:15", significa que la tasa actual es del 0.01% y faltan 7 horas y 23 minutos para la próxima liquidación.
También puedes consultar el historial de tasas de financiación en la sección de información de futuros de la APP de Binance, para conocer la tendencia de variación de un par de trading en particular.
¿Cómo afecta la tasa de financiación a tus ganancias?
Supongamos que tienes una posición larga en BTC con un valor de 10000 USDT y la tasa de financiación actual es del 0.01%. En el momento de la liquidación, tendrás que pagar 10000 × 0.01% = 1 USDT a los que están en corto.
El 0.01% parece poco, pero como se liquida cada 8 horas, al día suma un 0.03% y al mes aproximadamente un 0.9%. Si la tasa de financiación es alta (por ejemplo, 0.05%), al mes sería un 4.5%. Para quienes mantienen posiciones a largo plazo, esto representa un costo considerable.
Por el contrario, si estás en corto y la tasa es positiva, cada 8 horas recibirás fondos. Esta es precisamente la estrategia de algunas personas: abrir posiciones en corto para obtener ganancias por arbitraje cuando la tasa de financiación se mantiene positiva.
Arbitraje con la tasa de financiación
Existe una estrategia clásica: comprar BTC en el mercado spot y, al mismo tiempo, abrir una posición en corto en el mercado de futuros. Una vez cubierta la posición con largo y corto, las fluctuaciones de precio no te afectan. Pero si la tasa de financiación se mantiene positiva, tu posición en corto seguirá recibiendo pagos de financiación.
Esta estrategia de arbitraje puede alcanzar rendimientos anualizados del 10-30% en condiciones favorables del mercado, aunque requiere monitorear constantemente los cambios en la tasa y no se puede dejar completamente desatendida.
¿Cuándo es alta la tasa de financiación?
Durante mercados alcistas, cuando el sentimiento de compra es fuerte, la tasa de financiación suele mantenerse positiva y relativamente alta. En estos momentos, quienes operan en largo deben prestar especial atención al costo de la tasa.
Cuando el mercado entra en pánico y cae, la tasa de financiación puede volverse negativa, y entonces los que están en largo reciben pagos.
Impacto en tu estrategia de trading
Trading a corto plazo: el impacto es mínimo. Si abres y cierras una posición en una o dos horas, es probable que no pases por ninguna liquidación de tasa.
Posiciones a medio y largo plazo: el impacto es notable. Si mantienes una posición por más de un día, la tasa de financiación es un costo que debes tener en cuenta. Al planificar tus operaciones, incluye el costo estimado de la tasa de financiación en tus cálculos.
Momento de apertura: si la liquidación de la tasa está a punto de ocurrir en unos minutos y la tasa es alta, puedes esperar a que pase la liquidación antes de abrir tu posición, evitando así pagar una comisión innecesaria.