En faisant du trading de contrats, vous avez peut-etre remarque un indicateur ADL dans les informations de position, sans y preter attention. Mais si un jour votre position est partiellement ou totalement liquidee sans que votre stop-loss ne se soit declenche, c'est probablement l'ADL en action. Voyons ce mecanisme en detail. Apres avoir ouvert un compte via inscription Binance, vous pouvez voir l'indicateur ADL sur la page de trading futures. Sur mobile, telecharger l'appli Binance permet egalement de le consulter.
Qu'est-ce que l'ADL
ADL signifie Auto-Deleveraging, soit desendettement automatique. C'est un mecanisme de liquidation forcee declenche dans des conditions de marche extremes.
Lorsqu'un utilisateur est liquide (en faillite) et que la liquidite du marche est insuffisante pour absorber sa position dans les limites du fonds d'assurance, le systeme active l'ADL — il reduit automatiquement les positions des contreparties les plus profitables ou avec le levier le plus eleve.
En bref : quelqu'un est liquide mais il n'y a pas assez de liquidite sur le marche, alors le systeme reduit une partie des positions des traders les plus profitables.
Pourquoi l'ADL est-il necessaire
En temps normal, les positions des utilisateurs liquides sont gerees par le fonds d'assurance, qui reprend la position au prix du marche. Mais dans des conditions extremes (par exemple une chute soudaine de 10%), le fonds d'assurance peut etre insuffisant et le carnet d'ordres trop maigre.
Sans l'ADL, ces positions non soldees deviendraient des creances douteuses pour le systeme. L'ADL maintient l'equilibre et la stabilite en reduisant les positions des contreparties.
Qui est concerne par l'ADL
La priorite est determinee par le produit "taux de profit x levier". Plus votre classement est eleve, plus vous risquez d'etre touche par l'ADL.
En d'autres termes : plus vous gagnez et plus votre levier est eleve, plus le risque d'ADL est grand. C'est assez ironique — les meilleurs traders sont les premiers vises.
Dans les informations de position des contrats Binance, il y a un indicateur ADL avec generalement 5 barres. Plus il y a de barres allumees, plus vous etes haut dans la file d'attente ADL. Cinq barres allumees signifient que vous etes en tete.
Que se passe-t-il apres un ADL
Si vous etes touche par l'ADL, une partie ou la totalite de votre position est forcee a la cloture au prix repere du moment. Vous recevez une notification indiquant le montant de la position concernee.
Apres un ADL, vous recevez le profit correspondant au prix repere — ni plus, ni moins. Bien que vous ne perdiez pas d'argent, vous risquez de manquer les gains futurs.
Comment reduire le risque d'ADL
Premierement, reduisez votre levier. Un levier plus faible vous place plus bas dans la file d'attente ADL.
Deuxiemement, prenez vos profits a temps. Si vos gains non realises sont importants et que votre classement ADL est eleve, envisagez de fermer une partie de votre position.
Troisiemement, surveillez l'indicateur ADL. Si toutes les barres sont allumees, vous etes parmi les plus exposes. Soyez particulierement vigilant en cas de conditions extremes.
Quatriemement, privilegiez les paires a forte liquidite. Les paires majeures comme BTC/USDT ont une liquidite suffisante et l'ADL y est beaucoup moins frequent que sur les altcoins.
Difference entre ADL et liquidation
La liquidation survient quand vous perdez trop et que votre marge est insuffisante. L'ADL survient parce que vous gagnez trop avec un levier eleve, et le systeme vous selectionne pour absorber les liquidations des autres.
Lors d'une liquidation, vous perdez de l'argent (la marge est consommee). Avec l'ADL, vous ne perdez pas d'argent — vos profits sont simplement verouilles et votre position est reduite.
Frequence de l'ADL
En conditions de marche normales, l'ADL est rare. Il survient generalement lors de mouvements extremes, comme une hausse ou une baisse de plus de 20% en peu de temps. Si vous tradez principalement BTC et ETH, vous n'en ferez presque jamais l'experience.
Cependant, sur les contrats d'altcoins a faible liquidite, la probabilite est plus elevee.
Resume
L'ADL est un mecanisme de desendettement automatique lors de conditions de marche extremes, destine a maintenir l'equilibre global du systeme. Les utilisateurs les plus profitables avec un levier eleve sont les premiers selectionnes. Reduire le levier, prendre des profits a temps et trader des actifs a forte liquidite permettent de minimiser le risque. Bien que l'ADL ne vous fasse pas perdre d'argent, il met fin a votre position de force — comprendre ce mecanisme et s'y preparer est essentiel.