Beaucoup de débutants confondent le trading sur marge et les contrats à terme, pensant que ce sont tous les deux des outils pour emprunter de l'argent et amplifier les gains, et qu'ils sont fondamentalement identiques. En réalité, leurs mécanismes de fonctionnement sont très différents et ils s'appliquent à des situations complètement distinctes. Voyons cela en détail. Si vous souhaitez expérimenter vous-même la différence, inscrivez-vous d'abord via inscription Binance, et essayez les deux modes de trading avec de petits montants. Si vous n'avez pas encore installé l'application, téléchargez l'application Binance pour opérer sur mobile.
Qu'est-ce que le trading sur marge ?
Le trading sur marge de Binance est essentiellement du "trading avec emprunt de crypto". Vous utilisez vos propres actifs comme garantie pour emprunter davantage de crypto-monnaies auprès de la plateforme et effectuer des transactions spot. Par exemple, si vous avez 1 000 USDT et que vous ouvrez un levier de 3x, vous pouvez emprunter 2 000 USDT supplémentaires, puis utiliser un total de 3 000 USDT pour acheter du BTC.
Avec le trading sur marge, vous achetez du vrai BTC spot, identique à celui acheté directement sur le marché spot. Si le BTC monte, vous pouvez vendre, rembourser l'emprunt et les intérêts, et le reste constitue votre profit. S'il baisse, vous devez vous assurer d'avoir suffisamment de garantie dans votre compte, sinon vous serez liquidé.
Qu'est-ce que le trading de contrats à terme ?
Le trading de contrats à terme n'implique pas l'achat ou la vente réels de crypto-monnaies : vous tradez des contrats de prix. Si vous pensez que le BTC va monter, vous ouvrez une position longue ; si vous pensez qu'il va baisser, vous ouvrez une position courte. À l'expiration du contrat (contrat à terme avec échéance) ou lorsque vous clôturez votre position (contrat perpétuel), les gains et pertes sont calculés selon la différence de prix.
À aucun moment vous ne détenez réellement du BTC ; votre compte n'a besoin que d'une garantie pour opérer. C'est comme deux personnes qui parient sur la hausse ou la baisse du prix du BTC demain, et le gagnant empoche les jetons de l'autre.
Comparaison des différences fondamentales
La première différence concerne la propriété des actifs. En trading sur marge, vous détenez réellement la crypto-monnaie ; en trading de contrats, vous ne détenez qu'un contrat.
La deuxième différence concerne le multiplicateur de levier. Le trading sur marge est généralement limité à 10x maximum, tandis que les contrats Binance peuvent aller jusqu'à 125x.
La troisième différence concerne la vente à découvert. En trading sur marge, pour shorter, il faut d'abord emprunter la crypto puis la vendre, ce qui ajoute une étape. En trading de contrats, il suffit d'ouvrir une position courte directement, c'est très pratique.
La quatrième différence concerne la structure des frais. Le coût principal du trading sur marge est l'intérêt sur l'emprunt, calculé à l'heure. Le coût principal du trading de contrats est constitué des frais de transaction et du taux de financement.
La cinquième différence concerne le mode de règlement. Le trading sur marge consiste simplement en des opérations d'achat/vente spot plus l'emprunt/remboursement. Les contrats se divisent en contrats perpétuels et contrats à terme avec échéance : les perpétuels n'ont pas de date d'expiration, les contrats à terme ont une date d'échéance fixe.
Quand utiliser le trading sur marge
Si vous souhaitez amplifier vos rendements tout en détenant des actifs spot, le trading sur marge est le meilleur choix. Par exemple, si vous êtes optimiste sur les performances à long terme de l'ETH et souhaitez en acheter davantage mais que vous manquez de fonds, utiliser le levier pour emprunter et renforcer votre position est logique. Puisque vous détenez réellement de l'ETH, vous pouvez également profiter des rendements de staking.
De plus, si vous avez besoin d'effectuer des opérations de couverture à court terme, la vente à découvert par emprunt via le trading sur marge est également une option.
Quand utiliser le trading de contrats à terme
Si vous souhaitez une exposition plus importante avec moins de capital, ou si vous voulez passer facilement de positions longues à courtes, le trading de contrats est plus efficace. La liquidité du trading de contrats est généralement meilleure que celle du trading sur marge, avec un slippage plus faible pour les transactions importantes.
Pour les traders à court terme, le trading de contrats est plus simple à opérer : pas besoin de se soucier des emprunts et remboursements, il suffit d'ouvrir et de clôturer des positions.
Différences en termes de risques
Le risque du trading sur marge est relativement plus contrôlable car le multiplicateur de levier est plus faible et vous détenez des actifs réels. Le trading de contrats, en raison de la possibilité d'utiliser un levier très élevé, présente un risque de liquidation beaucoup plus important. De nombreux débutants perdent de l'argent sur le marché des contrats parce qu'ils utilisent un levier trop élevé.
Résumé
Bien que le trading sur marge et le trading de contrats puissent tous deux amplifier les gains et les pertes, leurs mécanismes de fonctionnement sont totalement différents. Le trading sur marge consiste à emprunter pour acheter et vendre de vraies crypto-monnaies ; le trading de contrats est un pari sur la direction des prix. Le choix entre les deux dépend de votre stratégie de trading et de votre tolérance au risque. Les débutants devraient commencer par le trading sur marge avec un faible levier.